الأهلي ومصر يدرسان خفض عوائد شهادات الادخار.. وهل هذا مؤشر لتخفيض الفائدة؟

كتب: محمد سامي

في خطوةٍ متوقعةٍ، يدرس بنكا الأهلي ومصر حاليًا تعديل أسعار الفائدة على شهادات الادخار، سواء تلك التي أجلها سنة أو ثلاث سنوات. يأتي هذا التوجه تزامنًا مع انخفاضٍ ملحوظٍ في معدل التضخم، والذي وصل لأدنى مستوى له خلال ثلاث سنوات في فبراير الماضي. فقد صرّح محمد الأتربي، الرئيس التنفيذي للبنك الأهلي المصري، الأربعاء الماضي، بأن البنك بصدد مراجعةٍ شاملةٍ لأسعار العائد على شهاداته بالعملة المحلية، وذلك في ضوء هذا التراجع الملموس في التضخم، بالإضافة إلى التوقعات بانخفاض أسعار الفائدة.

توقعات متباينة حول خفض الفائدة

تباينت التوقعات حول حجم خفض أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة. ففي ديسمبر الماضي، توقع الأتربي نفسه خفضًا يتراوح بين 3% و6% في عام 2025. أما مؤسسة كابيتال إيكونوميكس، فقد توقعت خفضًا أكبر يصل إلى 16%. بينما رجحت أكسفورد إيكونوميكس خفضًا بمقدار 300 نقطة أساس في اجتماع أبريل المقبل. فيما توقعت فيتش سوليوشنز خفضًا بنسبة 9%، بينما وصلت توقعات جي بي مورجان إلى 6% في النصف الأول من عام 2025. وتجدر الإشارة هنا إلى أن البنك المركزي لم يقم بخفض أسعار الفائدة منذ عام 2020، بعدما رفعها بنسبة 19% لتصل إلى 27.25% للإيداع و28.25% للإقراض خلال العامين الماضيين.

ويأتي هذا النقاش في ظل تراجعٍ كبيرٍ في معدل التضخم، حيث انخفض إلى 12.8% في فبراير الماضي، مقارنةً بـ 24% في يناير. وهذا يقرب البنك المركزي من تحقيق هدفه المتمثل في الوصول إلى معدل تضخم 7%، بزيادة أو نقص 2%، بحلول نهاية عام 2026.

هل يقترب زمن وقف شهادات الادخار عالية العائد؟

يُطرح حاليًا في أكبر بنكين حكوميين، الأهلي ومصر، شهادات ادخار أجل سنة بعائد يومي ثابت 23%، وشهري ثابت 23.5%، وسنوي 27%. هذا يعني عائدًا يصل إلى 27 ألف جنيه عند استثمار 100 ألف جنيه، و 270 ألف جنيه عند استثمار مليون جنيه. لكن، رجّح مصرفيون لصحيفة الأسبوع الأهرام إمكانية وقف طرح هذه الشهادات ذات العائد المرتفع (27% سنويًا و23.5% شهريًا) في حال عدم خفض الفائدة عليها.

ويتفرد بنكا الأهلي ومصر حاليًا بأعلى عائد على شهادات الادخار قصيرة الأجل في السوق المصرفي المصري، حيث لم يحصل أي بنك آخر على موافقة البنك المركزي لطرح شهادات ادخار بأجل قصير مماثل منذ طرح شهادات الـ25%.

تفاصيل عروض شهادات الادخار في البنكين

يقدم البنك الأهلي المصري شهادات ادخار ثلاثية (بلاتينية) بعوائد شهرية وسنوية متناقصة، تبدأ من 1000 جنيه ومضاعفاتها، مع إمكانية الحصول على قرض بضمانها. يصل العائد على الشهادات الشهرية المتناقصة إلى 26% في السنة الأولى، ثم 22% في الثانية، و18% في الثالثة. أما الشهادات السنوية المتناقصة، فيبلغ عائدها 30% في السنة الأولى، 25% في الثانية، و20% في الثالثة. كما يقدم البنك شهادات ثلاثية ثابتة بعائد 21.5% شهريًا، وأخرى متغيرة العائد مرتبطة بسعر إيداع البنك المركزي، حاليًا عند 27.5% تصرف ربع سنويًا.

أما بنك مصر، فيقدم شهادات ادخار ثلاثية الأجل (ابن مصر) متناقصة العائد، تبدأ من 1000 جنيه ومضاعفاتها، مع إمكانية الاقتراض حتى 90% من قيمتها. وتتباين أسعار العائد على هذه الشهادات حسب طريقة الصرف (شهري، سنوي، ربع سنوي) وتقل تدريجيًا كل عام. كما يقدم بنك مصر شهادات “القمة الثلاثية” بعائد ثابت 21.5% شهريًا، و شهادات “يومياتي” بعائد يومي متغير 27%، يقل عن سعر إيداع البنك المركزي بنسبة 0.25%.